Você deve negociar contratos ou opções de futuros?
Pode depender do seu perfil de risco e horizonte de tempo.
Decidir se negociar contratos futuros ou opções de futuros é uma das primeiras decisões que um novo comerciante de commodities deve tomar. Até mesmo traders de commodities experientes frequentemente discutem essa questão. Qual é o melhor método para negociação?
Contratos e opções têm seus prós e contras, e traders experientes costumam usar os dois, dependendo da situação. Outros comerciantes gostam de focar um ou outro.
É melhor entender completamente as características de cada um quando você decide como negociar commodities. A partir daí, é só uma questão de usar as estratégias que fazem mais sentido para você.
Negociação de contratos de futuros.
Os contratos de futuros são o veículo mais puro a ser usado para negociar commodities. Esses contratos são mais líquidos do que contratos de opção e você não precisa se preocupar com a constante diminuição do tempo de opções que as opções podem experimentar.
Os contratos futuros movimentam-se mais rapidamente do que os contratos de opções porque as opções só se movem em correlação com o contrato futuro. Esse valor pode ser de 50% para opções no dinheiro ou talvez apenas 10% para opções fora do dinheiro.
Contratos futuros fazem mais sentido para fins de negociação do dia. Normalmente, há menos deslize do que pode haver com as opções, e é mais fácil entrar e sair porque elas se movem mais rapidamente.
Muitos traders profissionais gostam de usar estratégias de spread, especialmente nos mercados de grãos.
É muito mais fácil negociar spreads de calendário - comprando e vendendo contratos de frente e de mês distante uns contra os outros - e distribuindo commodities diferentes, como vender milho e comprar trigo.
Opções de Negociação.
Muitos novos traders de commodities começam com contratos de opções. A principal atração das opções para muitas pessoas é que você não pode perder mais do que seu investimento, mas a chance de ter um saldo negativo é pequena se você arriscar apenas uma pequena parte de sua conta em cada negociação.
Opções de negociação podem ser uma abordagem mais conservadora, especialmente se você usar estratégias de spread de opções. Sprays de call de touro e spreads de put bear podem aumentar as chances de sucesso se você comprar um trade de prazo mais longo e a primeira parte do spread já estiver no dinheiro.
As opções de futuros são um ativo em desperdício. Tecnicamente, as opções perdem valor a cada dia que passa. O decaimento tende a aumentar à medida que as opções se aproximam da expiração. Pode ser frustrante estar na direção do negócio, mas suas opções ainda expiram sem valor porque o mercado não se moveu o suficiente para compensar a queda do tempo.
Assim como o tempo de decaimento das opções pode funcionar contra você, também pode funcionar para você se você usar uma estratégia de venda de opções. Alguns traders vendem exclusivamente opções para aproveitar o fato de que uma grande porcentagem de opções expira sem valor. Você tem um risco ilimitado quando vende opções, mas as chances de ganhar em cada negociação são melhores do que as opções de compra.
Alguns operadores de opções gostam que as opções não se movam tão rapidamente quanto os contratos futuros. Você pode ficar fora de um mercado de futuros muito rapidamente com um balanço selvagem. Seu risco é limitado em opções, para que você possa superar muitas das oscilações selvagens nos preços futuros.
Enquanto o mercado atingir o seu alvo no tempo necessário, as opções podem ser uma aposta mais segura.
Ambos os futuros e opções são derivativos.
Pense no mundo das commodities como uma pirâmide. No topo da estrutura está a própria matéria-prima física. Todos os preços de outros veículos como futuros, opções e até mesmo produtos ETF e ETN são derivados da ação do preço no produto físico. É por isso que futuros e opções são derivativos.
Os futuros têm datas de entrega ou vencimento, quando devem ser fechados ou a entrega deve ocorrer. As opções também têm datas de vencimento. A opção, ou o direito de comprar ou vender o futuro subjacente, prescreve nessas datas.
Opções longas versus curtas.
Opções longas são menos arriscadas do que opções curtas. Tudo o que está em risco quando você compra uma opção é o prêmio pago pela opção de compra ou venda.
As opções são o seguro de preço - elas garantem um nível de preço, chamado de preço de exercício, para o comprador. O preço da opção é o prêmio, um termo usado no negócio de seguros. Os preços das opções de commodities são prêmios que reforçam a natureza do seguro de preço, mas se tornam a seguradora quando você vende uma opção. O lucro máximo para vender ou conceder uma opção é o prêmio recebido. Uma companhia de seguros nunca pode ganhar mais dinheiro do que os prêmios pagos por quem compra o seguro.
Commodities são ativos voláteis porque os preços das opções podem ser altos. O preço de uma opção é uma função da variação ou volatilidade do mercado subjacente. A decisão de negociar futuros ou opções depende do seu perfil de risco, do seu horizonte de tempo e da sua opinião sobre a direção do preço de mercado e a volatilidade dos preços.
Cinco razões para negociar opções no S & P 500 Futures.
1. O mercado futuro é onde ocorrem o volume, a descoberta de preços e os níveis técnicos no S & P 500.
Juntos, os futuros E-mini e Standard S & P 500 negociam US $ 200 bilhões por dia - 60% a mais do que negociando em todos os 500 componentes subjacentes e.
9x o comércio de ETFs S & P 500.
Os futuros de S & P 500 são negociados 23 horas por dia, enquanto o índice de caixa é calculado apenas por 6,5 horas. Os futuros de S & amp; P 500 são negociados de forma mais profissional antes do início do mercado dos EUA do que os ETFs da S & amp; P 500 negociam durante todo o dia.
Os níveis técnicos são definidos nos futuros, não no mercado à vista subjacente. Opções de comércio sobre o produto que os investidores globais estão assistindo e usando para gerenciar seus riscos.
2. A entrega física é mais eficaz para muitas estratégias.
O delta de opções sobre futuros permanece constante até o vencimento. As opções dentro do dinheiro entregam posições físicas futuras enquanto os contratos fora do dinheiro expiram “sem valor”. As opções do índice monetário dentro do dinheiro nunca serão liquidadas fisicamente, forçando os investidores a substituir o delta expirado por novas posições de índice que cria risco de escorregamento na execução.
As opções de futuros expiram a um VWAP de 30 segundos do futuro subjacente - um preço “limpo” completamente contido no complexo de futuros. 1
As opções semanais e de final do mês são exercidas automaticamente, proporcionando maior segurança aos investidores, eliminando o risco de abandono ou exercício contrário.
3. 29 por cento de participação de mercado não podem ser ignorados.
As opções de CME em futuros de S & P 500 têm uma taxa de crescimento anual composta de cinco anos de 28% e mantêm mais de 29% de participação de mercado versus opções de caixa da CBOE. No terceiro trimestre de 2016, as opções de E-mini S & P 500 ADV foram 560.433 contratos e as opções S & amp; P 500 ADV foram 45.536 contratos.
Greves densamente lotadas e mais de 100 vencimentos anuais - com a recente listagem das Opções Semanais de quarta-feira - garantem toda a granularidade e cobertura que os investidores precisam para expressar a visão que desejam. Cada contrato é negociado em um único livro de pedidos, sem fragmentação de vários intercâmbios.
4. A margem da carteira de futuros é mais eficiente em termos de capital do que a margem de títulos.
Os clientes podem obter poupanças consideráveis de margens, compensando opções de futuros com compensação de coberturas de futuros. A margem da carteira resulta em um requisito de obrigação de desempenho único e ajuste de margem de variação diária. As eficiências de capital são favorecidas pela liquidação física no futuro subjacente que requer substancialmente menos margem / capital do que a negociação da cesta de títulos em dinheiro no vencimento.
5. Trinta market makers suportam opções E-mini 23 horas por dia no CME Globex.
Os clientes podem capitalizar a liquidez acionável sempre que ocorrem notícias com mais de 52.000 contratos por dia negociados fora do horário de negociação nos EUA.
As opções de negociação no contrato E-mini eletronicamente ininterruptamente ou usam o modelo híbrido de opções padrão de comércio eletrônico overnight e negociação de pregão de viva voz durante as horas de mercado nos EUA.
1 As únicas exceções são as opções trimestrais, que expiram em conjunto com os futuros no índice de caixa SOQ.
Dados até 30 de setembro de 2016.
Sobre o CME Group.
Como o principal e mais diversificado mercado de derivativos do mundo, o CME Group é onde o mundo vem para gerenciar riscos. Composta por quatro bolsas - CME, CBOT, NYMEX e COMEX -, oferecemos a mais ampla gama de produtos benchmark globais em todas as principais classes de ativos, ajudando as empresas em todos os lugares a mitigar os inúmeros riscos que enfrentam na atual economia global incerta.
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Por que trocar futuros?
A especulação de preços existe há centenas de anos; muito antes da existência de mercados comercializados eletronicamente como o NASDAQ e o CME Globex. Ironicamente, os fundamentos da negociação não mudaram, o que mudou foram os veículos nos quais usamos para negociar.
"Os inimigos mortais do especulador são: ignorância, ganância, medo e esperança." & # 8211; Jesse Livermore.
A história do especulador e comerciante Jesse Livermore é contada por Edwin Lefevre no livro Reminiscences of a Stock Operator. Livermore iniciou sua carreira comercial nas lojas da New England no início de 1900, antes de se mudar para Nova York e receber o apelido de “garoto desbocado”. Os princípios que ele usou naquela época são os mesmos princípios que o comerciante usa no pregão das bolsas e, nos últimos anos, na tela do computador.
Também pode ser argumentado que o processo de se tornar um profissional bem-sucedido é diretamente transferível para os vários veículos comerciais que estão por aí. De ações, para opções, futuros para forex, a ideologia permanece a mesma. Há, no entanto, um veículo específico que dá a melhor oportunidade de negociar para viver, esse veículo é o futuro.
História dos Mercados Futuros.
Formada em 1848, a Chicago Board of Trade (CBOT) é a bolsa de futuros mais antiga do mundo, introduzindo seus contratos futuros padronizados em 1865. Originalmente, os fazendeiros levavam uma amostra de sua colheita para a CBOT, onde possíveis compradores examinavam a safra e colocavam valor sobre o que eles achavam que a colheita valeria a colheita. Isso resultou em contratos futuros ou no valor futuro da commodity, limitando o risco tanto para os produtores quanto para os comerciantes.
Logo depois, a Chicago Butter and Egg Board foi fundada em 1898, mudando posteriormente seu nome para a Chicago Mercantile Exchange (CME), também conhecida como “the Merc”. E em 1997 a CME lançou seu contrato E-mini S & P após a O contrato de S & P existente tornou-se muito grande para muitos traders. A CME e a CBOT se fundiram em 2007 para formar o CME Group e hoje mais de 70% de todos os contratos futuros são negociados eletronicamente na bolsa CME Globex.
Por que negociar futuros versus ações ou opções?
Os futuros são & # 8230;
Liquid Tax Friendly Incrivelmente Técnico Aberto 24 horas (exceto finais de semana e breve fechamento de E-mini S & P de 4: 15-4: 30 EST todos os dias)
Os futuros não são & # 8230;
Para o investidor médio de longo prazo Uma maneira de ficar rico rápido Para o impaciente ou indisciplinado Fácil de dominar rapidamente.
Pro & # 8217; s e Con & # 8217; s de Futuros de Negociação.
Pro: Os mercados E-mini S & P e E-mini Euro são os maiores mercados futuros do mundo, a E-mini S & P comercializa mais de um milhão de contratos por dia e o mercado global de câmbio negocia mais de 3 trilhões de dólares por dia.
Con: Você está enfrentando os melhores e mais experientes traders do mundo.
Pro: Uma vez que o trabalho duro foi colocado, a negociação pode ser feita a partir de relativamente em qualquer lugar com uma conexão de internet confiável.
Con: Nada de ruim em negociar a partir do seu lado marítimo Cabana streaming Wi-Fi tomando um coquetel.
Pro: alavancagem. Você tem a capacidade de ganhar muito dinheiro com um risco relativamente baixo.
Con: Alavancagem. Se usado incorretamente você tem a capacidade de perder mais do que você colocar dentro
Pro: Existe uma infinidade de informações e recursos disponíveis on-line e no CMEGroup.
Con: Decifrar a informação de qualidade versus a porcaria pode tornar-se difícil e francamente irritante. Mantenha simples.
Não entender completamente o mercado que você está negociando é como descarregar seu dinheiro no vaso sanitário. Os riscos associados aos mercados futuros são enormes, mas, se gerenciados corretamente, esses riscos podem ser transformados em recompensas a seu favor. Somente depois de avaliar ambos os lados da moeda, você pode ter certeza de que a negociação de futuros é a certa para você.
Sobre o Tim Racette.
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Idéias para definição de objetivos para traders 12 de dezembro de 2017.
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Minha história de negociação.
&cópia de; 2018 EminiMind. Todos os direitos reservados. A negociação carrega um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nos mercados futuros. Você está sujeito a perder todo ou mais do seu investimento original. Não negocie com dinheiro que você não pode perder ou dinheiro que, se perdido, afetaria seu estilo de vida atual. Este site não é uma solicitação nem uma oferta para comprar / vender futuros. Nenhuma representação está sendo feita de que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas semelhantes àquelas discutidas neste site. O desempenho passado de qualquer sistema ou metodologia de negociação não é necessariamente indicativo de resultados futuros.
Por que trocar futuros?
Os futuros oferecem uma maneira rápida e econômica de negociar mercados financeiros e de commodities. São contratos padronizados para comprar ou vender um ativo em particular a um preço definido, em uma data definida no futuro, em quantidade e qualidade pré-definidas. Traders em todo o mundo usam futuros para reduzir facilmente o risco ou buscar lucros em mercados em constante mudança.
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Benefícios da negociação de futuros.
Negocie quase 24 horas / 6 dias por semana quando outros mercados estão fechados.
Mais participação em um mercado significa preços mais baixos, custos mais baixos e negociações tremendamente eficientes.
Controle um grande valor de contrato com uma margem relativamente pequena, dando mais poder ao seu capital.
O CME Group é o lar de vários benchmarks globais usados para definir preços em todo o mundo.
Seja breve com a mesma facilidade com que você passa, muitas vezes por dia.
Como Garantimos Segurança e Segurança.
Todo comércio em nossos mercados é regulamentado pela CFTC, examinado e apoiado pela CME Clearing para assegurar a integridade do mercado. Todo comércio também deve passar por várias salvaguardas antes, durante e depois da negociação, reduzindo ainda mais o risco.
Comércio em todos os principais mercados.
Commodities Agrícolas Metais de Energia Índice de Ações de Taxas de Juros de FX, incluindo novos Futuros de Bitcoin.
Como os futuros se comparam?
Os futuros oferecem muitas vantagens sobre outras formas populares de negociação. Compare-os lado a lado para ver se os futuros são certos para você.
Compare Futuros vs. ETFs.
Taxas anuais de gestão.
Potencial Custo Eficiência *
Pode ter taxas significativamente mais baixas.
Horário de tempo, direção & amp; os custos de detenção terão impacto.
Quase 24 horas de acesso,
Mas os futuros básicos podem negociar muitas vezes mais por dia.
Exposição de preço puro.
Projetado para rastrear bem o subjacente.
Níveis de financiamento, taxas e outros fatores podem afetar o preço.
Pode ir para entrega.
Mas apenas uma pequena porcentagem recebe a entrega.
Oferece diversificação de portfólio.
Combinação de 60% a longo prazo, 40% de curto prazo no tratamento de ganhos de capital nos EUA.
Poderia desencadear relativamente caro imposto sobre ganhos de capital a curto prazo.
Apenas valor de acesso de mercadoria.
Você possui até vender de novo.
* Depende do seu horizonte de tempo, direção e custos de manutenção.
** Depende do período de espera e do horizonte de tempo. As informações fornecidas não devem ser consideradas conselhos fiscais. Consulte o seu consultor fiscal antes de fazer qualquer investimento.
Compare futuros vs.
Mercado Regulamentado e Centralizado.
Quantidade, qualidade, data.
Veja as mesmas cotações, negociações, preços.
Risco bilateral de contraparte.
Compare Futures vs. Commodities Físicas.
Mercado Regulamentado e Centralizado.
CFTC regulado; negócios centralizados.
Corretores independentes; muitas vezes não regulamentada.
Quase 24 horas de negociação,
Não, em muitos casos.
Veja os mesmos preços, cotações, negociações.
Não, em muitos casos.
Sujeito a custos de armazenamento.
Controle um grande valor na margem.
Preço total pago.
Tratamento fiscal favorável nos EUA *
Blended 60% a longo prazo / 40% tratamento de ganhos de capital a curto prazo.
Imposto de renda ordinário se mantido ≥ 1 ano.
Negociação apenas no valor.
* As informações fornecidas não devem ser consideradas aconselhamento fiscal. Consulte o seu consultor fiscal antes de fazer qualquer investimento.
Compare FX Futures vs. Cash FX.
Liquidez & amp; Acesso 24 horas.
US $ 5,3T por dia, mas altamente fragmentado globalmente.
Mercado Regulamentado e Centralizado.
Maior do mundo regulado por FX.
Contraparte face & amp; risco de execução.
Veja os mesmos preços, cotações, liquidez da firma comercial.
Pouco ou nenhuma transparência, última aparência comumente usada.
Taxas totalmente divulgadas.
Mais conhecidos, requisitos de margem universal.
Frequentemente, os spreads são incorporados nos preços, variando as margens / encargos de crédito sujeitos à contraparte.
Negocios regulados, compensados centralmente.
Execuções de comércio rápido, confirmações e amp; processamento direto.
Lombadas rápidas, último olhar, re-citando atrasos de execução comuns.
O que está acontecendo nos mercados futuros?
Mantenha-se atualizado com o boletim diário In FOCUS.
Obrigado. Sua mensagem foi recebida. Alguém entrará em contato com você em breve.
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Opções de Negociação sobre Contratos Futuros.
Os contratos de futuros estão disponíveis para todos os tipos de produtos financeiros, desde índices de ações a metais preciosos. Opções de negociação baseadas em futuros significam comprar ou escrever opções de compra ou venda, dependendo da direção em que você acredita que um produto subjacente irá se mover. (Para mais informações sobre como decidir qual opção de compra ou venda utilizar, consulte "Qual opção de opção vertical deve ser usada?")
As opções de compra fornecem uma maneira de lucrar com o movimento de contratos futuros, mas a uma fração do custo de comprar o futuro real. Compre uma chamada se você espera que o valor de um futuro aumente. Compre um put se você espera que o valor de um futuro caia. O custo de comprar a opção é o prêmio. Os comerciantes também escrevem opções.
Muitos contratos de futuros têm opções associadas a eles. As opções de ouro, por exemplo, são baseadas no preço dos futuros de ouro (chamados subjacentes), ambos compensados pelo Chicago Mercantile Exchange (CME) Group. A compra do futuro exige uma margem inicial de US $ 7.150 - essa quantia é fixada pelo CME e varia de acordo com contratos futuros - o que dá o controle de 100 onças de ouro. Comprar uma opção de ouro de $ 2, por exemplo, custa apenas $ 2 x 100 onças = $ 200, chamado prêmio (mais comissões). O prêmio e o que a opção controla varia de acordo com a opção, mas uma posição de opção quase sempre custa menos que uma posição de futuros equivalente. (Para obter informações sobre como os preços do ouro estão definidos, consulte "The Insiders Who Fix Rates para Gold, Currencies and Libor")
Compre uma opção de compra se você acredita que o preço do subjacente aumentará. Se o aumento subjacente no preço antes da opção expirar, o valor da sua opção aumentará. Se o valor não aumentar, você perde o prêmio pago pela opção.
Compre uma opção de venda se você acredita que o subjacente irá diminuir. Se o subjacente cai em valor antes de suas opções expirarem, sua opção aumentará em valor. Se o subjacente não cair, você perde o prêmio pago pela opção.
Os preços das opções também são baseados em 'Gregas', variáveis que afetam o preço da opção. Os gregos são um conjunto de medidas de risco que indicam o quanto uma opção é exposta ao decaimento do valor do tempo.
As opções são compradas e vendidas antes do vencimento para garantir lucro ou reduzir a perda para menos do que o prêmio pago.
Opções de escrita para renda.
Quando alguém compra uma opção, outra pessoa teve que escrever essa opção. O escritor da opção, que pode ser qualquer um, recebe o prêmio do comprador na frente (renda), mas é então responsável por cobrir os ganhos obtidos pelo comprador dessa opção. O lucro do autor da opção é limitado ao prêmio recebido, mas a responsabilidade é grande, pois o comprador da opção está esperando que a opção aumente em valor. Portanto, os escritores de opções normalmente possuem os contratos futuros subjacentes sobre os quais eles escrevem opções. Isso protege a perda potencial de escrever a opção, e o escritor embolsa o prêmio. Este processo é chamado de "call call coberto" e é uma maneira de um comerciante gerar receita de negociação usando opções, em futuros que ela já tem em seu portfólio.
Uma opção por escrito pode ser fechada a qualquer momento para bloquear uma parte do prêmio ou limitar uma perda.
Requisitos de Opções de Negociação.
Para negociar opções, você precisa de uma conta de corretagem de margem aprovada com acesso a opções e negociação de futuros. Opções sobre cotações de futuros estão disponíveis no CME (CME) e no Chicago Board Options Exchange (CBOE), onde opções e futuros são negociados. Você também pode encontrar cotações na plataforma de negociação fornecidas pelos corretores de opções.
As opções de compra de futuros podem ter certas vantagens sobre a compra de futuros regulares. O escritor da opção recebe o prêmio adiantado, mas é responsável pelos ganhos dos compradores; por causa disso, os escritores de opções geralmente possuem o próprio contrato de futuros subjacente para cobrir esse risco. Para comprar ou gravar opções, é necessária uma conta de corretagem aprovada com margem, com acesso aos produtos CME e / ou CBOE.
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